Gestão de Risco na Comercialização de Energia Elétrica

Conteúdo

O Curso de Atualização em “Gestão de Risco na Comercialização de Energia Elétrica” terá duração de 48 horas, sendo realizado às 2ª feiras, das 18h00 às 21h00.

Ementas das Disciplinas

1. Fundamentos do Mercado de Energia Elétrica:
1.1. Conceitos gerais de formação dos preços da eletricidade;
1.2. Mercados competitivos de eletricidade;
1.3. Exemplos internacionais de arquiteturas de mercados de energia elétrica;
1.4. Mercado brasileiro de energia elétrica;
1.5. Visão Geral sobre o ambiente de negociações do Setor Elétrico Brasileiro.

2. Comercialização de Energia Elétrica:
2.1. Conceitos Básicos envolvendo a atuação no mercado de energia elétrica no Brasil;
2.1.1. Garantia física;
2.1.2. Lastro de Energia e Potência;
2.1.3. Os leilões, suas oportunidades e riscos;
2.1.4. Cálculo do PLD e sua correlação com a operação do sistema;
2.1.5. Visão geral das operações da CCEE;
2.1.6. Regras de comercialização;
2.1.7. Características básicas dos dois mercados (ACL e ACR).

3. Sistemas Monetários: Onde nascem os riscos:
3.1. Moeda, Fluxo de Caixa e Restrição de Sobrevivência;
3.2. Hipótese da Instabilidade Financeira;
3.3. O papel da Regulação: visão convencional x abordagem dinâmica.

4. Breve Histórico da Regulação Bancária com ênfase na sua arquitetura atual. Tipos de Risco e Instrumentos de Regulação:
4.1. Acordo de Basiléia: breve histórico;
4.2. Os diversos tipos de risco: registro, negociação e liquidação dos contratos;
4.3. Esquemas robustos de Liquidação.

5. Os riscos financeiros no setor elétrico:
5.1. Fragilidades Financeiras: de onde veem os riscos?;
5.2. Despacho Centralizado x Lógica Contratual;
5.3. MRE, MCP: o tamanho do problema;
5.4. Como avançar na mitigação dos riscos. O que pensam os reguladores do mercado.

6. Representação das incertezas:
6.1. Revisão de conceitos de probabilidade, variáveis aleatórias e eventos;
6.2. Distribuição de probabilidades;
6.3. Métricas para tratamento das incertezas.

7. Princípios da comercialização de energia:
7.1. Contratos de energia nos diversos ambientes de comercialização;
7.2. Processos de gestão da comercialização (Mark-to-Market, retorno etc.);
7.3. Características básicas dos dois mercados (ACL e ACR);
7.4. Formação de preços no curto prazo e no mercado bilateral;
7.5. Tarifa no mercado regulado.

8. Medição do risco em ambiente de incerteza e estabelecimento do equilíbrio entre risco e retorno:
8.1. Motivação e o conceito de risco;
8.2. O papel da probabilidade e da estatística na gestão de risco;
8.3. Fatores de risco no mercado de energia elétrica no Brasil;
8.4. O que é uma medida de risco?;
8.5. Quais as propriedades conceituais desejáveis de uma medida de risco?;
8.6. Modelo de gestão de risco no setor elétrico brasileiro;
8.7. Medidas de risco;
8.8. Variância e Desvio padrão;
8.9. Downside risk;
8.10. Valor em risco (VaR);
8.11. Valor em risco condicionado (CVaR);
8.12. Teste de Stress;
8.13. Sistemas desenvolvidos para medida e tratamento dos riscos.

9. Visão Conceitual sobre Programação Estocástica:
9.1. Conceitos Básicos, Técnica para Modelagem e Representação de Incertezas;
9.2. Representação do Risco em modelos de otimização;
9.3. Modelagem de Risco em Operações Comerciais;
9.4. Conceitos Gerais: percepção de riscos e incertezas para os Agentes;
9.5. Modelo para Análise de Contratação de Energia e Modelagem do Risco de uma Operação Comercial de Venda;
9.6. Estratégia de Contratação (Venda): Definição de estratégia ótima de contratação (análise de risco x retorno);
9.7. Políticas de Gerenciamento de Risco utilizando CVaR como métrica: a influência da contabilização periódica do CVaR nos resultados (estratégias);
9.8. Operação 'swap-volume' de contratação: Estabelecimento de proteção a uma ou ambas as partes envolvidas, em períodos de vulnerabilidade ao mercado de curto prazo, de forma a definir o montante da "troca" de volumes de energia entre partes, dado os principais condicionantes;
9.9. Efeito de complementaridade entre a geração de Usinas e reflexos na estratégia de contratação: Análise do nível ótimo de contratação conjunta dessas fontes e definição da composição do portfólio;
9.10. Participação comercial de uma empresa tipicamente Hidrogeradora em Usinas Eólicas em Operação: Modelo de negócio capaz de explorar o efeito de complementaridade entre as fontes para a viabilização do arranjo comercial e mitigação do risco;
9.11. Investimento em projetos eólicos por parte de uma empresa tipicamente hidrogeradora, de forma a auferir a sinergia o novo projeto com o parque existente e incorporar esse valor na análise de viabilidade do empreendimento;
9.12. Gerenciamento de Risco via diversificação de Portfólio: Conceito geral da Teoria do Portfólio e Exemplos práticos de aplicação da TP na área de Energia;
9.13. Precificação de contratos e de cláusulas de flexibilidade: Em relação ao montante a ser entregue em contratos por quantidade, de forma a incorporar no preço final o risco que o agente se expõe ao incluir tal cláusula em contratos;
9.14. Estudos Gerais de Análise de Risco e Gestão de Portfólio/Complementaridade;
9.15. Sazonalização da GF de UHEs - riscos e implicações;
9.16. Modelagem de Risco em Operações Comerciais - Agente Consumidor;
9.17. Conceitos Gerais: percepção de risco para o Agente Consumidor e Incertezas (PLD horário e Consumo);
9.18. Análise do perfil de consumo dos agentes do ACL.

10. Modelo Geral para Análise de Contratação de Energia: Agente Consumidor:
10.1. Tomada de Decisão para a compra de suprimento de energia: Contratação Imediata x Postergação com objetivo de minimizar o custo esperado e o risco associado da operação;
10.2. Modelagem de Risco em Operações Comerciais - Agente Comercializador;
10.3. Conceitos Gerais: percepção de risco para o Agente Comercializador e Incertezas (PLD e Geração);
10.4. Modelo Geral para Análise de Contratação de Energia: Agente Comercializador;
10.5. Operação de Compra e Venda de Contratos: Com opção de compra: contratos por quantidade e contratos por disponibilidade (usinas eólica e hidráulica). Com opção de venda: contratos por quantidade;
10.6. Estrutura Conceitual de Modelo de Gestão de Risco de Carteira com múltiplos contratos e ativos.
Atividades complementares:
Visitas técnicas;
Exercícios;
Seminários sobre modelo de Análise de Risco x Retorno de Contratação de Energia
Avaliação e Apresentação dos TCCs ;
Prova ou outro processo de avaliação definido em sala de aula;
Apresentação dos TCCs;
Avaliação final.

Critério geral de aprovação e aprovação do certificado
O certificado do Curso de Atualização, é oficialmente emitido pela Universidade de São Paulo, e está condicionado à aprovação do aluno na avaliação, nota mínima de 7,0, com presença superior ou igual a 75%.

ATENÇÃO! - O Programa de Educação Continuada da Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (PECE/EPUSP) reserva-se o direito de não realizar este curso, ou modificar sua data.

PRÉ INSCRIÇÃO - Atualização
Gestão de Risco na Comercialização de Energia Elétrica – Síncrono/ao vivo